Дацан (монастырь) появился в последние месяцы Великой Отечественной войны. 2 мая 1945 года Совет народных комиссаров Бурят-Монгольской АССР разрешил открыть буддийский храм «Хамбинское сумэ» в улусе Средняя Иволга. Верующие собрали деньги, утварь и строительные материалы. Первый дуган устроили в деревянном доме в местности Ошор-Булаг. 12 декабря 1945 года здесь прошла первая открытая служба. В 1948 году возвели первый Цогчен-дуган, в 1951 году власти официально выделили землю под монастырский комплекс. Позже за оградой выросли соборные храмы, дома лам — буддийских учителей, библиотека и хозяйственные здания. Буддийский университет «Даши Чойнхорлин» открылся при дацане в 1991 году.
Осенью 2002 года в монастырь перенесли тело Пандито Хамбо-ламы XII Даши-Доржо Итигэлова. Для святыни построили отдельный дворец-храм с красными стенами, золочеными деталями и многоярусной крышей. Его освятили в 2008 году. Доступ внутрь зависит от религиозного календаря, поэтому дату посещения стоит уточнять в информационном центре.