Монастырь был основан в 1352 г. суздальско-нижегородским князем Борисом Константиновичем. Из-за величественных красных стен и большой территории, многие принимают монастырь за Суздальский кремль.
В 1766 году в монастыре открылась «тюрьма для безумствующих колодников», затем он превратился в политизолятор, а в 1940-1941 годах политизолятор сменил лагерь для военнопленных. После войны в монастыре открылась детская колония — сначала мужская, затем женская.
С 1992 году внесен в Список Всемирного наследия ЮНЕСКО. Сейчас Спасо-Евфимиев монастырь - это музей, в котором действуют экспозиции, посвящённые различным темам, таким как древнерусский быт, православные иконы, декоративно-прикладное искусство и другое.
